Нужна поддержка?

  • Blog
  • Новости
  • Что ждет Tether и Bitfinex после разбирательства по делу о финансовых махинациях?
Что ждет Tether и Bitfinex после разбирательства по делу о финансовых махинациях? - Binaryx
Новости

Что ждет Tether и Bitfinex после разбирательства по делу о финансовых махинациях?

В 2019-м Tether и Bitfinex стали главной темой информационного пространства криптовалют — громкое обвинение Генеральной прокуратуры Нью-Йорка грозило серьезными последствиями для обеих компаний. Но судебное разбирательство затянулось и восстановилось только под конец 2020-го. В чем же обвиняются эти компании, как продвигается слушание дела и какие последствия оно повлечет для USDT и крипторынка в целом?

Дело против Tether и Bitfinex в двух словах

Впервые обвинения против Tether и Bitfinex были выдвинуты Генеральным прокурором Нью-Йорка — Летицией Джеймс 25-го апреля 2019-го. Прокуратура обвинила аффилированные Tether и Bitfinex, а также их материнскую компанию — iFinex в сокрытии от клиентов потери средств и незаконном одалживании 750 млн долларов из резерва обеспечения USDT.

Что же случилось? Платежные операции для биржи Bitfinex обрабатывал панамский провайдер платежных услуг — Crypto Capital Corp. У этой компании, похоже, появились проблемы с регулятором, т.к. средства Bitfinex в размере 850 млн долларов, а также некоторых других бирж и площадок были заморожены и арестованы сразу в 3-х странах — Португалии, Польши и США. 

После этого у Bitfinex начались проблемы с выводом средств, и как утверждает прокуратура они «по-родственному»одолжили у аффилированной Tether 750 млн долларов, чтобы восполнить ликвидность. И все бы ничего, но деньги были выделены из резервов Tether, которыми был обеспечен (в то время в это еще верили) стейблкоин USDT, что создает риск для клиентов, использующих ничем не подкрепленный токен и вводит их в заблуждение т.к. Tether на сайте указывала, что 100% USDT обеспечены долларами. 

Дальше дело развивалось довольно медленно и вяло и тянется оно до сих пор. Если вкратце, то: 

  • 25 апреля суд вынес предписание, которым обязал Tether и Bitfinex и iFinex прекратить нарушение законов Штата Нью-Йорк (т.н. Закон Мартинса) и закрыть кредитную линию между Tether и Bitfinex.
  • 6 мая Bitfinex попросила отменить это решение, поскольку Закон Мартинса распространяется только на инвесторов ценных бумаг и вообще, непонятно как это биржа попала в юрисдикцию Нью-Йорка если не ведет там торговлю. К тому же Tether под шумок поменяла политику обеспечения токена, добавив в источники кроме долларов также долговые обязательства и «другие активы”. 

Важно: Закон Мартинса действует только на территории Штата Нью-Йорк и если бы Bitfinex удалось выйти из этой юрисдикций обвинения против нее сняли бы.

  • 7 мая Суд оставил предписание силе, отклонив ходатайство Bitfinex, чтобы предотвратить дальнейшие риски для держателей USDT, но отметил, что еще нужно разобраться является ли USDT ценной бумагой и подпадает ли дело под Закон Мартинса. К тому же Bitfinex обязали предоставить прокуратуре документы касаемо потери доступа к 850 млн долларов.

Что касается юридикции, то Летиция Джеймс обосновала ее тем, что токен USDT доступен для покупки на бирже Poloniex, которая как раз работала на территории Нью-Йорка. И с тех пор на долгое время дело затихло, «воскреснув»только под конец 2020-го, о чем речь ниже. 

Прокуратура Нью-Йорка добилась документации от Bitfinex и Tether

Следующий сдвиг в деле произошел на заседании от 17 сентября — окружной суд Нью-Йорка обязал Bitfinex и Tether передать прокуратуре документы о взаимных операциях в течении 90 дней. Это должно пролить свет на отношения между компаниями и хотя бы частично обрисовать реальные резервы Tether.

Генеральная прокуратура попросила продлить срок передачи документов (это огромный массив данных) до 15 января. На момент написания статьи указанный срок вышел, однако новостей о передаче или отказе от передаче документов нет. По всей видимости до публичного объявления Генеральная прокуратура намерена проанализировать документы. 

Как будут разворачиваться события вокруг Tether и Bitfinex далее?

Перспективы этого судебного разбирательства пока не совсем ясны, поскольку дело требует установления многих фактов:

  • Являются ли USDT ценными бумагами?
  • Была ли обязана Tether сообщить о кредите и имела ли право его выдавать?
  • Действительно займ пошатнул обеспеченность USDT и создал риски для держателей?
  • Был ли он погашен?

Слушания по этим вопросам пройдут после ознакомления Генеральной прокуратуры с документами. К тому же исследование операций между Tether и Bitfinex может вытянуть на поверхность расследование Министерства юстиции утверждения о влиянии Tether на курс биткоина через торги на Bitfinex, которое безрезультатно закончилось в 2018-м. Многие аналитики утверждают, что между очередным ростом курса биткоина и эмиссией новой партии стейблкоинов наблюдается (или наблюдалась) сильная корреляция. 

Возможно дело бы пошло быстрее и проще, если бы Tether провела внешний аудит, который бы раз и навсегда закрыл вопрос об обеспеченности USDT, но компания этого не делает. Все, что есть у держателей — это заверения главы юридического отдела и технического директора Tether о том, что токен полностью обеспечен (не только долларами, но и биткоинами).

Ну а пока, компания включает свой «печатный станок»— только в начале января на рынок было выпущено 2,5 млрд новых USDT. Tether все свои эмиссии обосновывает «возросшим спросом на монету”, правда как этот спрос отслеживается и по какой методологии просчитывается сумма никто не знает.

Если Tether и Bitfinex будут уличены в мошенничестве, как это отразится на рынке?

Токен USDT имеет огромное финансовое значение для экосистемы криптовалютного рынка в целом. Проявляется оно в том, что:

  • USDT — это доллар в удобной оболочке;
  • Это один из немногих безрисковых активов;
  • Это один из ключевых токенов для DeFi;

К тому же, если верны предположения аналитиков о том, что USDT используется для пампа биткоина и манипуляций стоимостью, то в случае прекращения или ограничения оборота токена, скорее всего, мы станем свидетелями обвала рынка. Косвенно этот факт подтверждается и тем, что 14 января аналитики отчитались о появлении на биржах новых партий стейблкоина, а на фоне этого биткоин семимильными шагами восстанавливается до 40 000 долларов. 

Имеет ли USDT критическое значение для рынка? Скорее нет, чем да. Если Tether таки прекратит свое существование, то это только откроет дорогу для ее многочисленных конкурентов — USDC, BUSD, OUSD и прочих прочих прочих. Эмитентов стейблкоинов в отрасли хватает. Серьезные последствия в виде обвала стоимости некоторых монет и снижении объемов DeFi-площадок возможны, но скорее всего будут краткосрочными — пока капитал не распределится среди новых стейблкоинов. 

Другой вопрос во что выльется обвинительное решение против Tether для держателей USDT. Если суд обяжет компанию полностью прекратить деятельность или вывести из оборота часть распределенных токенов, то Tether обязана их выкупить у клиентов, но сможет ли она это сделать? Если Tether действительно печатают деньги «из воздуха»и их токены ничем не обеспечены, то дело может дойти до банкротства и тогда многие держатели просто остануться ни с чем. 

Может ли USDT оказаться под запретом властей из-за разбирательств с контролирующими органами? 

Отвечая на этот вопрос важно различать его юридический и политический аспект. Сможет ли суд запретить деятельность компании, если обвинение прокуратуры будет подтверждено? Да, вполне вероятно. Сможет ли регулятор полностью запретить оборот USDT из-за судебных разбирательств? Нет, потому что пока дело слушается в суде — это полномочия именно суда. 

Вернее, регулятор то конечно может, но такое решение будет говорить об избирательном подходе к частным стейблкоинам и нарушит выстраиваемую в США систему регулирования отрасли. Полный запрет USDT имеет и политическую составляющую, поскольку:

  • USDT постепенно разрастается. Он уже имеет доминирующее положение на рынке и будет только укреплять его в случае продолжения работы;
  • Это критически важный момент на фоне перехода стейблкоинов в традиционные финансы (недавно ОСС разрешило банкам использовать для платежей стейблкоины и блокчейн), поскольку доминирование одной частной валюты в банковском секторе куда опаснее, чем монополия на относительно небольшом крипто-рынке. 
  • Хотя ФРС и не намерена запускать CBDC в обозримом будущем, появление национального стейблкоина — вопрос времени. И разрастающийся USDT может стать для CBDC конкурентом. 

Полный запрет Tether пока под вопросом, т.к. США еще не до конца выработала позицию в отношении стейблкоинов и вряд ли выработает ее пока не определится с концепцией CBDC. Правда позиция США к перспективным глобальным платежным системам, которые могут поставить в зависимость традиционные финансы предельно ясна и продемонстрирована на примерах TON и Libra. Впрочем, Tether пока не дотягивает по масштабам до этих проектов.

Выводы

И так, перед нами разворачивается новый раунд судебных разбирательств в отношении Tether и Bitfinex, который должен пролить свет на многие вопросы, накопившиеся к этим компаниям, как у прокуратуры, так и у обычных пользователей. Компании обвиняются в мошенничестве и сокрытии потери средств от клиентов, что является прямым нарушением законодательства Штата Нью-Йорк. 

Сложно свести это дело только к противостоянию с регулятором т.к. Tether и Bitfinex не отличаются прозрачностью и уже обвинялись в манипуляциях на крипто-рынке. Однако если решением суда или регулятора будет полностью запрещена деятельность компании и оборот USDT, то у этого решения могут быть и политические причины. 

Как бы там ни было, а тотальный коллапс криптовалюному рынку от потери одного стейблкоина вряд ли грозит. Скорее всего, при полном запрете мы увидим краткосрочный обвал ряда монет и некоторое снижение капитализации DeFi, а затем место USDT просто займет кто-то другой.