Нужна поддержка?

  • Blog
  • Премиум
  • Стратегия «Pump and Dump»: что такое и как работает
Стратегия «Pump and Dump»: что такое и как работает - Binaryx
Премиум

Стратегия «Pump and Dump»: что такое и как работает

Ценовые манипуляции — зло для любого рынка, которое существенно повышает риски для его участников. Одной из наиболее распространенных стратегий рыночных манипуляций является Pump and Dump — ее организаторы получают огромную прибыль, а участники, как правило, столь же огромные убытки. Мы расскажем, как работает Pump and Dump в криптовалютах и как использовать манипуляции себе на пользу. 

Как работает Памп и Дамп (Pump and Dump)

Pump and Dump — это стратегия манипуляции рыночной стоимостью актива, которая предусматривает стремительный и необоснованный рост цены, а затем столь же стремительное ее снижение. И повышение и падение стоимости обусловлено нерыночными факторами и проводится организованно группой трейдеров или инвесторов для получения прибыли за счет волатильности актива. 

Как правило, Pump и Dump — это неразделимые стадии процесса:

  • Pump — «накачка» актива деньгами за счет повышения к нему рыночного интереса при помощи СМИ и других средств. Следствием пампа является резкий рост объема торгов и стоимости позиции. 
  • Dump — «падение» актива в условиях чрезмерного предложения и недостаточного спроса. Дамп обычно происходит вследствие появления на рынке большого количества активов, высвобождаемых держателями, которые хотят зафиксировать свою прибыль от пампа. 

Несмотря на взаимозависимость, обе части Pump and Dump могут использовать как вместе, так и по отдельности для извлечения максимальной прибыли на каждой стадии. Так как же все это работает на криптовалютном рынке? 

Что такое дамп криптовалюты — как это работает

Памп криптовалюты — это искусственное преувеличение ценности монеты, повышение спроса со стороны инвесторов и как следствие — рост рыночной стоимости. Инструментами для достижения перечисленных целей являются:

  • СМИ — на стоимость криптовалюты сильно влияет информация, поэтому создание информационного шума вокруг нужной монеты является важной частью пампа. Криптовалюта должна быть на слуху, желательно чтобы о ней знали в положительном ключе, особый акцент делается на достижениях и потенциале монеты или стоящего за ней проекта. 
  • Капитал — если проводится памп коинов-новичков с низкой капитализацией, то можно обойтись даже без инфо-шума, при достаточном капитале можно просто начать скупать дешевую криптовалюту. Обычно это делается организованно и постепенно, чтобы график стоимости выглядел максимально «органично». 
  • Организация трейдеров — часто пампы проводятся организованно с привлечением сотен и даже тысяч-трейдеров новичков. Им просто говорят, где и когда планируется памп, сливая это в качестве «инсайдерской» информации. Часто такие трейдеры становятся промоутерами, распространяя информацию о пампе дальше и по идее должны тоже выигрывать от пампа. На практике же они тоже теряют капитал или выходят с минимальным доходом из-за дезинформации организаторов. Прекрасное расследование по организации пампов провел Businessinsider.

Конечный смысл любого пампа — это фиксация прибыли его организаторами, которые предварительно закупаются нужной криптовалютой по стоимости, гораздо ниже ожидаемой на пике пампа. Прибыль организаторам оплатят обычные трейдеры, которые вложат в стремительно растущий актив в погоне за легкими деньгами. 

На криптовалютном рынке организовать памп намного проще, чем на традиционном, ведь из-за новизны используемых технологий многие инвесторы не могут адекватно оценить потенциал проекта, который стоит за монетой, а капитализация коинов-новичков часто невысока. К тому же, из-за отсутствия регулирования рынка в большинстве стран, организаторов практически невозможно привлечь к ответственности. 

Что такое дамп криптовалюты — как это работает

Вслед за пампом обычно следует Дамп, вызванный тем, что организаторы манипуляции выпускают на рынок огромное количество предварительно закупленных монет для фиксации прибыли. Как и памп, дамп может быть очень быстрым и пройти в несколько часов (и даже минут) или растянутся на несколько дней в ходе которых организаторы будут постепенно высвобождать свои резервы, имитируя борьбу быков и медведей. 

Часто дамп — это неконтролируемое падение стоимости и организаторы пампа выходят из игры сразу после фиксации прибыли, но профи умеют зарабатывать и на падении. Дамп можно использовать для:

  • Заработка на кредитах — многие площадки предоставляют кредитование в криптовалюте. Вы можете взять например 10 коинов по цене в $500 в кредит и вывести их в фиат (или стейблкоин), затем организовать дамп в ходе которого монета упадет до $300. Закупаем 10 монет по $300 и возвращаем кредит — чистый доход $2000. Практически как шот-позиция. 
  • Дешевых закупок — если дамп обвалил цену ниже обоснованного уровня и ожидается ее частичное восстановление или есть перспективы повторить цикл, инвесторы могут закупиться криптовалютой по низкой стоимости для повторной фиксации прибыли в будущем.

Интересно, что в теории дамп можно организовать и без предварительного пампа — для этого подходит все тот же информационный шум и запас криптовалюты (если есть). Но на практике обрушить стоимость монеты, которая росла органично и обосновано практически нереально. Поэтому дампы обычно и следуют за пампами. 

Pump and Dump — две схемы за раз

Вершина мастерства Pump and Dump состоит в том, чтобы получить доход как на росте, так и на падении стоимости и по возможности зациклить этот процесс. Все зависит от уровня организации и умений — чем изощреннее памп и дамп, тем более органично он выглядит и тем меньше вызывает подозрений у трейдеров. Если капитал, СМИ и участники схемы работают слажено, то происходит примерно следующее:

  1. Организаторы создают инфошум и обосновывают памп монеты объективными причинами (например ростом числа кошельков или одобрением регулятора). При этом спрос растет не только органично, но и за счет массовых закупок участников. 
  2. На ожидаемом уровне организаторы фиксируют доход и делают это постепенно, чтобы резко не просадить криптовалюту. Параллельно возможно получение дополнительной прибыли за счет кредитования, ставок на понижение и т.д. На нижней точки организаторы вновь закупаются криптовалютой.
  3. Новый инфошум объясняет падение объективными причинами. Трейдеров убеждают, что это нормальная коррекция или реакция на сторонние факторы, но скоро стоит ожидать восстановления. При этом частичное восстановление уже может происходить из-за массовых закупок на нижней точке. 
  4. Повторяем пункт первый и опять фиксируем прибыль. 

Фактически именно так работают киты в различных криптовалютах, включая даже биткоин, хотя с крупными монетами сложно проводить Pump and Dump без организованной системы инсайдерских торгов. Стратегия в основном используется для малоизвестных «но очень перспективных» коинов-новичков либо для известных, но дешевых криптовалют, которые могут позволить закупить трейдеры-аматоры (так несколько раз разгоняли и обрушивали Dogecoin, используя соцсети). 

Можно ли заработать на Pump and Dump?

Как уже говорилось, Pump and Dump для обычных трейдеров чреват только убытками, но на любых движениях стоимости можно заработать, если быть достаточно осведомленными и выстроить собственную стратегию торгов на волатильности. Чтобы получить доход от Pump and Dump (если вы не его организатор), нужно:

  • Узнать о предстоящем пампе — организаторы часто распространяют информацию о пампе, чтобы привлечь трейдеров-промоутеров и скооперировать капитал. Расследование Businessinsider показывает, что обычно это делают через Телеграмм-каналы. 
  • Не открывать долгосрочную позицию — большинство пампов проводятся очень быстро и интенсивно. Если организаторы не намерены пойти на второй круг, то фиксация прибыли — вопрос нескольких часов, а то и минут. 
  • Не ждать падения стоимости — лучше зафиксировать небольшой доход на бычьем тренде, чем ждать его пика, чтобы получить больше. В случае с пампами неизвестно, является ли просадка естественной коррекцией или это уже начало падения. О том, как рассчитать риск и правильно выставить стоп-лосс мы писали в нашей Академии.
  • Не участвовать больше, чем в одном цикле — никто, кроме организаторов Pump and Dump не знает, будет ли второй цикл. Держать убыточную монету в надежде на рост стоит только если вы не успели вовремя ее сбросить и закрытие позиции приведет к серьезным потерям. 

Что касается дампа, то без инсайдерской информации лучше отказаться от заработка на понижении. Дампы редко бывают организованными, поэтому очень сложно спрогнозировать момент в который цена пойдет вниз и как быстро это случится. Да и для монет-новичков почти нет инструментов для заработка — в них не выдадут кредит и вряд ли позволят делать ставки на изменения курса. 

Выводы

Манипулятивная стратегия Pump and Dump предусматривает искусственное и быстрое повышение стоимости актива и столь же стремительный обвал. Она появилась на традиционном рынке, но криптовалюты особенно уязвимы к пампам и дампам из-за:

  • слабого регулирования;
  • относительно низкой капитализации;
  • сильной зависимости от СМИ. 

Пользуясь этими слабостями крипторынка, памперы самостоятельно или с привлечением сторонних трейдеров провоцируют волатильность криптовалюты. Используя телеграмм-каналы и другие источники информации практически любой трейдер может стать частью пампа или дампа. 

И памп и дамп организаторы могут использовать для получения прибыли, но обычно дело ограничивается пампом. Участие в подобных торгах опасно для трейдеров, не располагающих информацией о пампе, однако при правильном подходе даже из неестественной волатильности можно извлечь прибыль. Главное — быть проинформированным и соблюдать осторожность при торгах.