Валюта
Не найдено
Валюта
Не найдено
Выберите язык
Не найдено
Нужна помощь?
Что такое токеномика: базовое руководство - Binaryx

Что такое токеномика: базовое руководство

В последнее время очень часто в СМИ всплывает такое понятие как “токеномика”. Под этим словом имеют в виду изучение работы цифровых валют в криптосетях. Сюда также входят  распространение токенов и механизмы их использования для положительного поведения в блокчейне. Вопрос стал актуальным, поскольку токены декларируются как полноценная замена денег. Подобные активы сейчас используются обычными людьми и корпорациями, а контроль над его выпуском и оборотом совершают финансовые регуляторы. Вокруг отношений с наличностью возникла целая экономическая наука — денежно-кредитная политика. Однако появление криптовалют полностью изменило правила игры. Давайте подробнее поговорим о том, что такое токеномика и по каким законам она работает.

Что такое токеномика?

Итак, токеномика — это наука об экономической составляющей синтетических цифровых активов (токенов). Эта дисциплина рассматривает всю вопросы, связанные с созданием монеты, ее управлением и даже удалением токена из сети. Об этих и других понятиях токеномики мы еще поговорим в нашей статье. 

Впервые об экономике токенов услышали в 1972 году. Тогда подобную идею предложил психолог из Гарвардского университета Б. Ф. Скиннер. Ученый считал, что подобная экономическая модель может также контролировать поведение людей. Так, цифровое представление известной ценности будет призывать к позитивным действиям и наоборот. 

Токеномика является чрезвычайно важной с точки зрения фундаментального анализа криптовалют. Ведь сейчас в сети есть сотни токенов, и в будущем их станет еще больше. Поэтому подобрать единственный способ оценки ценности подобных активов практически невозможно. 

Более того, индустрия блокчейна еще молодая и находится на ранних этапах развития. По этой причине аналитики не могут использовать прошлые наработки и биржевые показатели токенов. Добавим к этому непредсказуемые факторы (например, спекуляции) — задача станет еще более нерешаемой. 

Поэтому и появилась токеномика. Ее главная цель — помощь в понимании ценности цифровых монет. Как только человек понимает суть и принцип работы цифрового актива, он сможет точно оценить его перспективность перед покупкой. 

Что представляет собой токеномика и что изучает

Понятие токеномики (подобно классической экономике) обычно делится на два отдельных течения: макротокеномику и микротокеномику. 

Макротокеномика занимается коллективными свойствами блокчейн-сети. Предмет ее изучения — общие отношения токена с блокчейновой экономикой, в том числе и взаимоотношения с другими участниками рынка (криптовалютными биржами или управлением). 

Задание же микротокеномики — изучение индивидуальных факторов сети и анализ переменных, которые изменяют функции различных частей распределенного реестра. 

При этом токеномика также рассматривает 4 основных вопроса:

  1. Цель токена — для чего нужен цифровой актив и для чего применяется? Является ли он методом ускорения поиска инвестиций для проекта, или же у него есть более важная, глобальная и долгосрочная цель?
  2. Функция цифрового актива – может ли токен масштабироваться и можно ли его продавать на криптовалютной бирже?
  3. Стоимость токена и стабильность – биржевой курс токена довольно трудно предсказать. Он зависит от множества фактора, в том числе и колебаний ликвидности на криптобиржах. Различные проекты могут сделать токен более стабильным и гарантировать достаточную эмиссию монет для покрытия спроса. 
  4. Распределение цифровых активов — они должны быть как-то распределены среди пользователей сети. Это можно сделать через начисление наград, первичное размещение монет, эйрдроп (раздача монет за выполнение ряда условий) и локдроп (раздача монет тем, кто заблокировал в смарт-контракте определенную сумму валюты). При этом учитываются важные факторы, в том числе объем и сроки выпуска токенов. 

Теперь рассмотрим некоторые из этих фундаментальных вопросов более подробно. 

Распределение токенов

Каждый проект должен иметь возможность раздавать цифровые монеты потенциальным юзерами блокчейна. Если же это невозможно реализовать, то никто не сможет пользоваться данной сетью, ведь отсутствует интерес в криптосообществе.  

Распределить токены, как мы уже говорили, можно разными способами. Некоторые сети дают цифровые монеты валидаторам или майнерам в качестве награды. Другие же продают эти активы во время первоначального предложения монет (ICO) или первичного биржевого предложения (IEO).

Другие цифровые монеты раздаются пользователям после выполнения некоторых условий. Так, блокчейн-сеть Augur дает токены за проверку фактов в своей букмекерской сети.

Стабильность цен

Криптовалюты очень волатильны и этом их проблема. Колебания биржевых курсов привлекают внимание спекулянтов, которые нарушают нормальное функционирование блокчейна бесконтрольными покупками и продажами. Это мешает другим пользователям сети выполнять свою работу. 

Проекты на базе распределенного реестра могут бороться с подобными проявлениями, выпуская достаточное количество монет для соответствия уровням предложения. Это позволяет установить стабильную цену за токен, которая побуждает других людей использовать активы по их прямому назначению. 

Управление

Основная команда разработчиков блокчейн-проекта устанавливает свод правил, опираясь на три ключевых фактора:

  • создание и появление на рынке новых токенов;
  • ввод активов в сеть распределительного реестра;
  • вывод активов из блокчейна.

Все проекты имеют свой индивидуальный подход. Так, в некоторых случаях определенная доля токенов остается в резерве. Все для того, чтобы их можно было использовать несколько позже для стимулирования роста или поддержки работоспособности сети. Подобный подход использует блокчейн проект Ripple. 

Другие же проекты могут действовать более осторожно. Так, команда Augur не принимает активного участия в работе блокчейна. Задача разработчиков — поддерживать стабильную работу всей инфраструктуры. 

Однако есть и исключения, когда сети стейблкоинов “сжигают” токены для поддержки стабильного курса токенов. Так в конце октября 2018 года поступили разработчики Tether. Хотя, согласно официальному заявлению, это происходило в плановом режиме. 

Интересно! Несмотря на активное использование термина «токеномика», он не получил официального признания в обществе. В Оксфордском словаре (одном из главных источников информации об английском языке) пока что отсутствует статья, посвященная токеномике. Но криптосообщество надеется на то, что в скором времени это будет исправлено.

Токены как управление

Часть сетей стимулирует пользователей покупать, хранить и использовать цифровые монеты. Все это делается для этого, чтобы предотвратить холдинг монет и поддерживать работу блокчейна в том виде, в котором он был задуман. 

Системы с алгоритмом доказательства доли Proof-of-Stake (Proof-of-Stake), где основное место занимают валидаторы, гарантируют честную и стабильную работу. Это делается за счет “замораживания” части личных средств валидаторов. Если они нарушают правила, залог не возвращается.

Будущая адаптация

Большинство команд, создающих проекты на блокчейне, не станут единолично управлять ими. Но при этом большинство разработчиков понимают, что их проекты могут не работать через 10-15 лет. 

И на то есть причина. Способ управления цифровыми активами может меняться по мере масштабирования и развития блокчейна. Некоторые проекты создали положения, которые показывают, как юзеры могут эффективно модернизировать способы управления цифровыми токенами через достижение консенсуса. 

Примеры токеномики в действии

Естественно, мы бы не давали чисто теоретическую информацию без наглядных примеров. Давайте посмотрим, как действует экономика токенов в трех крупных блокчейн-сетях. 

Bitcoin

Сатоши Накамото создал протокол этой сети так, чтобы цифровые активы постоянно входили в сеть через награды за генерацию блоков. Так, после успешной проверки блока майнерами, они получают за это определенную сумму из недавно созданных BTC. 

Однако майнеры не сразу получают доступ к вознаграждению. Перед этим должен быть подтвержден еще 101 блок. Это мотивирует добытчиков заниматься проверкой большего числа транзакций. Вместе с этим награда постепенно уменьшается вдвое. Все это делается для того, чтобы в сети BTC одновременно не появлялось слишком много биткоинов. 

Ethereum

Как и в случае с битком, монеты Эфира постоянно распределяются в виде награды за добычу блока. Даже во время первичного предложения ETH в 2014 году разработчики продали около 7 миллионов токенов.

Однако у проекта есть важное отличие от BTC — отсутствие ограничений для Ethereum. Это значит, что актив может продолжить рост по мере масштабирования сети. Однако неизвестно, какой станет модель токеномики ETH после того, как сеть окончательно перейдет на алгоритм PoS (доказательства доли).

Tron

Сеть этого токена делится на несколько уровней с отдельным управлением. Поэтому принятие решений здесь производится более децентрализованно и эффективно. 

Добавление новых токенов в блокчейн Tron контролируется при помощи автоматизированных механизмов. При этом цена актива остается стабильной. Однако если такая схема не сработает, то сообщество будет самостоятельно принимать решение об изменении цены. 

Почему токеномика важна?

Известный американский инвестор Сет Кларман в своей знаменитой книге “Маржа безопасности” объясняет, что рыночные цены в краткосрочной перспективе определяются только спросом и предложением. И если применить эту теорию к цифровым валютам, то мы станет лучше понимать факторы изменения биржевых курсов. 

Это будет иметь огромное значение. Так, больше всего важно понимать, для чего будет использоваться токен. Прослеживается ли четкая связь между криптовалютным активом или используемой платформой (создаваемым сервисом). Если такая связь есть, то для использования услуги нужно купить цифровой актив. К тому же, он может вырасти в цене. Если связь отсутствует, то для чего еще нужен токен?

Также при изучении токеномики важно ответить на следующие вопросы:

  • Сколько цифровых монет или токенов сейчас предлагает рынок?
  • Сколько подобных активов будет в будущем?
  • Когда цифровые представления ценностей будут созданы?
  • Кто владеет цифровыми монетами? Есть ли резервы, отложенные разработчиками для будущего использования?
  • Есть ли в сети данные о возможной потере, “сжигании” или удалении монет? Если да, то какой объем токенов будет утрачен?

Кроме того, токеномика станет полезной, чтобы понимать изменение стоимости актива в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Поэтому не стоит пренебрегать подобными знаниями. 

Заключение

Вот и подошла к концу наша статья. Пришло время подвести итоги. Основные принципы и базисы существования цифровых монет еще тестируются на практике. Ведь нужно понимать, какие алгоритмы работают, а какие — нет. Есть десятки моделей, которые больше не будут использоваться, поэтому эти проекты попросту исчезнут. Однако если проекты останутся верны своим принципам, то они будут мотивировать разработчиков молодых проектов на блокчейне. 

Токены, эмитированные на базе распределительного реестра какой-то криптовалюты, но являются таковыми по сути. Однако они могут иметь другое, не менее полезное применение. Так, нельзя сравнивать стейблкоин Tether (токен стандарта ERC-20) и цифровую валюту Bitcoin Cash (форк биткоина). Обеспеченный токен Tether — синтетический доллар, которые позволяет оперативно хеджировать риски любой крипты. При этом Bitcoin Cash не имеет реального применения. И подобных USDT токенов на рынке — десятки. Поэтому можно не сомневаться в том, что все мировые финансы вскоре полностью перейдут на использование токенов.

We use cookies to improve and personalize your experience. To find out more, please read and agree with our Cookies Policy.

Allow Cookies