• Blog
  • Премиум
  • Криптовалюта Дурова — Почему не удалось запустить TON и Gram
Премиум

Криптовалюта Дурова — Почему не удалось запустить TON и Gram

В конце апреля предприниматель и сооснователь мессенджера Telegram Павел Дуров вместе со своим братом Николаем обещал запустить блокчейн-платформу под названием TON. Она должна была стать площадкой для собственной криптовалюты соцсети — Gram. Однако после привлечения инвестиций на почти 2 миллиарда долларов у Комиссии по ценным бумагам и биржам США появились вопросы к братьям Дуровым. Американский регулятор увидел сразу несколько серьезных нарушений закона.

Началось следствие, которое уже длится слишком долго как для Павла и Николая, так и для инвесторов. В итоге, суд обещает быть долгим, а молодой предприниматель просит партнеров подождать ещё год. Более того, он обещает компенсировать их вложения.

Но технологическое чудо ещё не случилось. Разбирательство вокруг платформы TON приглушило амбиции других крупных IT-игроков, которые планировали разместить свои криптовалюты. А сам рынок FinTech пока замер в ожидании дальнейших действий американских ведомств и создателей TON соответственно. Давайте разберемся в этом вопросе более подробно.

Как Павел Дуров и его брат Николай планировали революцию

Павел Дуров заявил о запуске сети TON ещё в конце 2017 года. Стартап обещал не только стать фундаментом для криптовалюты Gram, но и совершить революцию в сфере FinTech. По словам предпринимателя, транзакции внутри блокчейна будут проходить намного быстрее, чем у Bitcoin и Etherium — в 100 000 выше. Цифры казались довольно внушающими, учитывая некоторые особенности крупных криптовалют. Поэтому команда опубликовала действительно сенсационное заявление.

Разработчики рассказали, что транзакции через систему будут обрабатываться в 1000 раз быстрее, чем аналогичные операции у классических платежных систем по типу Visa и Mastercard. Добиться такого преимущества перед гигантами финансового рынка планируется за счет внедрения новой архитектуры блокчейна, которая предусматривает множество отдельных уровней.

Разработчики площадки объяснили, что традиционные криптовалюты (Bitcoin, Ethereum, Litecoin и многие другие) формируют целые блоки транзакций. При этом каждая следующая операция хранит всю информацию о тех, которые проводились ранее. Из блоков образуется цепь транзакций — блокчейн. Если изменить данные хотя бы об одной финансовой операции, вся система криптовалюты рухнет в один миг. Подобная архитектура делает операции более безопасными и прозрачными, однако негативно влияет на пропускную способность площадок.

Чем TON решил выделиться среди других платформ

Во время анонса системы Павел Дуров заявил, что система будет работать гораздо быстрее, чем другие платформы, и обрабатывать гораздо большее количество операций. Так, каждый отдельный блок будет наделен свойствами полноценного блокчейна. А общая обработка данных о транзакциях будет разделена между такими мини-блокчейнами. Это звучит многообещающе в теории.

Перед началом активной подготовки к запуску Telegram анонсировал запуск сервиса для безопасного хранения личных данных, в том числе паспортных. Telegram Passport увидел мир летом 2018 года. Сервис был призван облегчить авторизацию для пользователей различных сайтов. Вместо загрузки личных документов в сомнительные облачные сервисы предлагается их размещение в децентрализованном облаке. Также команда блокчейн-сети заявила, что пользователи нового сервиса могут стать держателями инновационной цифровой монеты после её запуска.

Проект, который обещал изменить представление о FinTech-индустрии, привлек внимание инвесторов. На закрытом первичном размещении монет разработчики привлекли почти $2 млрд. стартового капитала. Кроме того, сообщалось, что среди инвесторов есть также 39 резидентов Соединенных Штатов. Старт платформы планировался на осень 2019 года.

Как отреагировали на запуск TON и GRAM в США

В заявленное время разработчики блокчейн-площадки запустили открытый бета-тест платформы TON, после чего она начала бы полноценную работу. Однако планам братьев Дуровых помешала американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Она подала в суд на Telegram Group.

Сначала ведомство потребовало объяснений, почему компании не подали официальную заявку на официальную регистрацию. Регулятору из Соединенных Штатов не понравилось то, что обе компании не раскрыли финансовую информацию. Именно этого требует законодательство о ценных бумагах. SEC также указал на то, что среди привлеченных средств более $400 млн приходится на инвесторов из США. Они приобрели во время закрытого ICO минимум 1 млрд токенов. При этом точное количество партнеров Gram неизвестно, потому что данные многих участников первичного размещения неизвестны.

Ещё одна вещь, которая не понравилась Комиссии по ценным бумагам и биржам — стоимость токена. Изначально стартап продавал цифровые монеты Gram по $0,37, тогда как во время второго раунда цена токена выросла до $1,33 за штуку. А при старте массовой продажи монет стоимость увеличилась бы ещё втрое — до $3,65 за токен. Поэтому в SEC посчитали, что Gram является биржевым активном, а для продажи ценных бумаг необходимо обнародовать данные о деятельности и всех инвесторах. Тем более, что за криптовалюту Gram невозможно ничего купить, поскольку её попросту не существует.

Поэтому американский регулятор наложил временный запрет на продажу токенов Gram. Суд поставил ультиматум — либо Дуров регистрирует цифровую монету в качестве ценной бумаги, либо компания возвращает привлеченные средства инвесторам.

Как Павел Дуров подписал себе смертный приговор

Разработчикам FinTech-стартапа не понравилось трактовка Комиссии по ценным бумагам и биржам. Поэтому они сами подали в суд на SEC, дабы оспорить запрет. Вместе с этим Павел Дуров решил перенести сроки запуска блокчейн-сети на 5 месяцев. Он заявил, что блокчейн-площадка заработает 30 апреля 2020 года.

После приговора суда Telegram могла договориться с американским регулятором и заключить мировое соглашение. Об этом заявляли эксперты в сфере цифровой экономики. Однако довольно быстро оказалось, что судебное разбирательство по делу TON может длиться ещё очень долго. Сам проект не смог бы пережить подобную «заморозку», ведь подобные площадки быстро теряют актуальность. Кроме того, на решение суда также повлияло то, что Закон о ценных бумагах в США не менялся с 1933 года.

В день предполагаемого старта платформы Павел Дуров обратился к инвесторам с просьбой подождать ещё один год. Причина довольно простая — дело все ещё рассматривается, а прямые операции с Gram нарушают судебный запрет. При этом основатель Telegram предложил инвесторам два варианта развития событий. Они могут вернуть более 70% вложений, тем самым отказываясь от претензий к Telegram Group и TON, или же дождаться официального запуска платформы и получить 110% от суммы инвестиций в монетах Gram.

Если же Комиссия по ценным бумагам даст добро на запуск платформы раньше срока, партнеры смогут получить криптовалюту мессенджера ровно в том объеме, который оговаривался ранее.

В ожидании исков инвесторов к TON и GRAM

Юристы считают, что решение суда нельзя назвать неожиданным, равно как и решение американского регулятора. Подобные вещи не сулят рынку криптовалют ничего хорошего. Некоторые эксперты считают, что в США всегда старались пресекать появление стартапов, подобных TON. А сами инновационные проекты делали все возможное, чтобы американцы не вкладывались в их деятельность в силу запутанности законодательства.

Что же касается вложенных средств, то инвесторы обязательно должны получить их обратно, если договорами не предусмотрено другое. Однако Дуров не сможет вернуть полностью всю сумму, поскольку на развитие проекта новой блокчейн-платформы уже потрачено более $500 млн. Эти деньги уже не увидят своих владельцев.

Также аналитики выразили опасение, что сворачивание проекта по решению суда и обвинение в организации «схемы» может повлечь дополнительные судебные тяжбы, но уже с инвесторами. К этому уже есть все предпосылки. К примеру, в компании Tokenbox, которая также инвестировала в проект Дурова, уже рассматривают вариант с подачей коллективного иска.

Сможет ли Павел Дуров получить второй шанс

Однако среди тех, кто рискнул собственными деньгами, есть и те, кто пока не намерен забирать вложения. Об этом заявляет сайт The Bell. Издание ссылается на письмо, которые получили все партнеры TON.

В документе Павел Дуров обещает вернуть деньги за счет продажи своей доли в Telegram Group. При этом количество вырученных средств превышает долги инвесторов в несколько раз.

Что будет дальше с блокчейн-платформой TON

После того, как команда разработчиков решила закрыть проект, некоторые люди начали подготовку новой платформы. Она получила название Free TON. Блокчейн-площадка уже создала более 5 млрд токенов, однако в массовую продажу они пока не поступят. Сообщается, что 85% цифровых монет получат инвесторы, а также те пользователи, которые привлекут в сеть других людей. Эти токены достанутся им бесплатно. Ещё 10% получат разработчики проекта. Держателями остальных 5% станут люди, занимающиеся подтверждением операций — валидаторы.

Интересно то, что резиденты Соединенных Штатов не получат токены в рамках проекта Free TON. Павел Дуров открестился от новой платформы и призвал не вкладываться в те площадки, которые имеют в своем названии слово «TON».

Что же касается оригинальной платежной системы, то молодой предприниматель ещё имеет шанс её запустить. Однако для этого придется приложить титанические усилия. Ведь переубедить американское ведомство по ценным бумагам и биржам в том, что криптовалюта Gram не является биржевым активом, будет очень непросто. Именно этого команде разработчиков не удалось сделать за последние 6 месяцев.

Как судебные тяжбы с TON повлияют на рынок криптовалют

Если смотреть на опыт других крупных компании в сфере размещения собственных цифровых монет, то наилучшие перспективы были у Facebook. Крупнейшая социальная сеть готовила к выпуску токена Libra. Однако судебное разбирательство с Telegram Group снизило и без того низкий потенциал проекта, ведь из него вышли главные инвесторы. Среди них стоит упомянуть классические платежные системы Visa и Mastercard, систему электронных расчетов payPal, а также крупнейший маркетплейс eBay.

Поэтому эксперт в сфере цифровой экономики Никита Куликов считает, что необходимость в Libra как продвинутом инструменте для финансовой деятельности оказалась под вопросом. Тем более, что уже есть слухи о превращении детища Facebook в очередную платежную систему.

Также на рынок цифровых монет плохо влияет доверие государств по отношению к крипторынку и его продуктам. И пока правительства не найдут общий язык в плане поиска новых финансовых инструментов, цифровые активы так и будут находиться в неопределенном состоянии.

Однако консенсус может быть найден, и очень скоро. Стоит только вспомнить историю с цифровой монетой Bitcoin, которую уже используют в некоторых странах мира в качестве полуофициальной валюты. Кроме того, на CME – одной из крупнейших фондовых бирж США ведется торговля криптовалютными контрактами. Поэтому и другие цифровые активы могут в обозримом будущем найти выход на мировые финансовые рынки.